K+S acquisisce le attività di Qemetica nel settore del sale per un importo massimo di 380 milioni di euro
K+S sta cogliendo nuove opportunità di crescita nell'Europa centrale e orientale con sali speciali per l'addolcimento dell'acqua e l'industria alimentare
Il Gruppo K+S acquisisce le attività di Qemetica nel settore del sale. Il produttore di sale e fertilizzanti con sede a Kassel (Germania) acquista dall'azienda chimica polacca due siti di produzione di sale evaporato a Stassfurt (Sassonia-Anhalt, Germania) e Janikowo (Polonia). In questo modo, K+S espande ulteriormente la propria attività europea nel settore del sale e apre un ulteriore potenziale di crescita nell'Europa centrale e orientale.
Il prezzo d'acquisto è stato concordato in 350 milioni di euro, più un bonus di rendimento fino a 30 milioni di euro, a seconda dell'andamento del business del sale esistente di Qemetica nel 2026 e 2027 (prezzo d'acquisto/EBITDA: circa 7 volte). Nel 2025, la business unit impiegava circa 400 dipendenti. I ricavi ammontavano a circa 125 milioni di euro e gli utili prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) a poco meno di 50 milioni di euro.
"La nostra attività europea nel settore del sale opera in un contesto di mercato che recentemente è migliorato in modo significativo. Stiamo generando ricavi stabili che contribuiscono in modo affidabile al successo commerciale di K+S", spiega il Dr. Christian H. Meyer, CEO di K+S. "L'acquisizione dei due siti di sale evaporato di Qemetica ci offre l'opportunità di espandere ulteriormente la nostra attività nel settore del sale in Europa. Allo stesso tempo, questo ci apre un ulteriore potenziale di crescita nell'Europa centrale e orientale".
Un'aggiunta ideale al portafoglio esistente
I due siti di Qemetica si concentrano sulla produzione di sali speciali, ad esempio per l'addolcimento dell'acqua e l'industria alimentare. "Questo rappresenta un'espansione ideale del nostro portafoglio esistente. Siamo ansiosi di dare presto il benvenuto nella famiglia K+S ai nostri nuovi colleghi di Stassfurt e Janikowo", spiega il CEO di K+S Meyer.
"Stiamo mettendo in buone mani la nostra attività nel settore del sale, che abbiamo sviluppato intensamente e con successo negli ultimi anni", afferma Kamil Majczak, CEO di Qemetica. La transazione consente a Qemetica di sbloccare il capitale e di destinarlo ad aree strategiche. Majczak: "Questo segna la fine di un'epoca e l'inizio di un nuovo capitolo, poiché stiamo creando la nostra nuova unità di recupero delle risorse, attraverso la quale il recupero energetico dai rifiuti diventerà uno dei pilastri della crescita di Qemetica Group."
Finanziamento e valutazione della transazione
K+S sta valutando vari strumenti di finanziamento e del mercato dei capitali per finanziare il prezzo di acquisto dell'acquisizione e per ottimizzare la struttura finanziaria del Gruppo. I tempi, l'attuazione e la struttura di tale finanziamento dipendono principalmente dagli sviluppi del mercato dei capitali e dalle condizioni di finanziamento. "Se al momento del closing, che prevediamo per il primo trimestre del 2027, non sarà stato assicurato alcun finanziamento, potremo attingere alla liquidità esistente e alle linee di credito saldamente impegnate e, se necessario, rifinanziarci in un secondo momento", spiega il direttore finanziario Dr. Jens Christian Keuthen. "Per noi era importante che il multiplo alla base del prezzo di acquisto, cioè il rapporto tra prezzo di acquisto e contributo agli utili, e la valutazione di mercato di K+S fossero strettamente allineati. Abbiamo anche fatto in modo che il rapporto di indebitamento, cioè il debito netto rispetto all'EBITDA, rimanesse sostanzialmente invariato, poiché il prezzo di acquisto è compensato da un contributo agli utili altrettanto stabile."
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