Scandi Standard rafforza la propria posizione in Europa grazie all'acquisizione di Glenhaven Foods
Scandi Standard acquisisce Glenhaven Foods, azienda irlandese specializzata in alimenti surgelati, per 127 milioni di euro
Scandi Standard AB (publ) (SCST SS) ha stipulato un accordo per l’acquisizione di Glenhaven Foods, uno dei principali produttori irlandesi di prodotti surgelati a base di pollo impanato. L’acquisizione rafforza la posizione di Scandi Standard nell’attraente categoria dei prodotti avicoli pronti al consumo e a valore aggiunto, ed espande in modo significativo la presenza del Gruppo nel Regno Unito e in Irlanda. L’acquisizione sostiene inoltre l’ambizione dell’azienda di diventare il leader europeo nel settore del pollame. Glenhaven Foods rifornisce i principali clienti dei settori della vendita al dettaglio, della ristorazione collettiva e della ristorazione veloce in tutta l’Irlanda e nel Regno Unito. L’azienda offre una solida piattaforma per un’ulteriore crescita grazie ai recenti investimenti e alla capacità produttiva disponibile. Si prevede che l’acquisizione aumenti l’utile per azione (EPS) di oltre il 10% e rappresenti un punto di ingresso interessante in uno dei più grandi mercati europei per i prodotti a base di pollo a valore aggiunto. Glenhaven Foods viene acquisita a un valore aziendale di 127 milioni di euro. Scandi Standard intende finanziare l’acquisizione con i proventi di un’emissione di diritti pari a circa 408 milioni di corone svedesi e con le linee di credito disponibili del gruppo. Il completamento dell’acquisizione è soggetto alle consuete condizioni.
L’operazione
Fondata nel 1986 e con sede ad Arklow, nella contea di Wicklow, Glenhaven Foods è uno dei principali produttori irlandesi di prodotti avicoli surgelati a valore aggiunto. L’azienda rifornisce i principali clienti dei settori della grande distribuzione, della ristorazione collettiva e della ristorazione veloce in Irlanda e nel Regno Unito e si è costruita una solida reputazione grazie all’innovazione e alla qualità dei prodotti, nonché alle relazioni di lunga data con i clienti. Recenti investimenti hanno ampliato la capacità produttiva e creato una solida piattaforma per la crescita futura. Glenhaven impiega circa 190 dipendenti.
L’acquisizione rafforza ulteriormente il portafoglio di Scandi Standard di prodotti a valore aggiunto e pronti al consumo e aggiunge una chiara posizione di leadership in una categoria molto interessante. Inoltre, crea una piattaforma più solida per la crescita nel mercato del Regno Unito, uno dei più grandi mercati europei per i prodotti avicoli a valore aggiunto, rafforzando al contempo la posizione di leadership di Manor Farm in Irlanda.
“Glenhaven Foods rappresenta un’eccellente integrazione strategica per Scandi Standard. L’acquisizione rafforza la nostra posizione nei prodotti avicoli a valore aggiunto e pronti al consumo, espande la nostra presenza in Irlanda e nel Regno Unito e apporta un team altamente competente con una solida storia di crescita redditizia. Siamo lieti di dare il benvenuto a Glenhaven Foods nella nostra attività irlandese, guidata da Manor Farm, e non vediamo l’ora di consolidare le solide basi già stabilite”, afferma Jonas Tunestål, CEO di Scandi Standard.
«I miei genitori, David ed Evanne, hanno fondato Glenhaven Foods più di 40 anni fa, e da allora è sempre stata al centro della nostra famiglia. Da quando io e mia sorella Emma abbiamo assunto ruoli dirigenziali, siamo stati incredibilmente orgogliosi di poter contare sulle fondamenta che hanno costruito, sui rapporti con i clienti che hanno sviluppato e sul brillante team che costituisce il pilastro dell’azienda. Il successo di Glenhaven è frutto del duro lavoro dei nostri colleghi, della nostra attenzione alla qualità e del mettere sempre i clienti al primo posto. Crediamo fermamente che Scandi Standard e Manor Farm siano i partner giusti per il nostro prossimo capitolo. Ci offrono le dimensioni e l’ambizione necessarie per aiutarci a crescere, pur mantenendo i valori familiari che rendono Glenhaven ciò che è oggi”, afferma Barry Cahill, amministratore delegato e comproprietario di Glenhaven Foods.
Prezzo di acquisto e finanziamento
Scandi Standard sta acquisendo Glenhaven Foods a un valore d’impresa di 127 milioni di euro, che corrisponde a un multiplo EV/EBIT di circa 8,2x sulla base dell’EBIT normalizzato per il 2025. Il prezzo di acquisto consiste in una combinazione di contanti e di una cambiale del venditore senza interessi, pari a circa un terzo del prezzo di acquisto, pagabile entro un anno dal completamento dell’acquisizione. Il corrispettivo differito del venditore contribuisce a una struttura di finanziamento equilibrata, favorendo al contempo il mantenimento di interessi allineati tra le parti e sostenendo una transizione senza intoppi dopo il completamento dell’operazione.
Scandi Standard intende finanziare l’acquisizione tramite i proventi derivanti dall’emissione di diritti pari a circa 408 milioni di SEK (si veda la sezione “Emissione di diritti e Assemblea Generale Straordinaria” di seguito), in combinazione con le linee di credito disponibili del Gruppo.
L’acquisizione presenta una valutazione interessante e dovrebbe determinare un aumento dell’EPS (utile per azione) di oltre il 10%, calcolato sul numero totale di azioni in circolazione a seguito del completamento dell’emissione con diritto di opzione. L’operazione garantisce a Scandi Standard una posizione più solida nella categoria in crescita dei prodotti pronti al consumo ed espande in modo significativo la presenza del Gruppo nel Regno Unito, uno dei più grandi mercati europei del pollame a valore aggiunto. Inoltre, l’operazione aggiunge un’attività redditizia e ben gestita, dotata di una notevole capacità produttiva non utilizzata, di un team dirigenziale esperto e di una solida posizione di mercato in Irlanda.
Jonas Tunestål afferma:
«L’operazione e un moltiplicatore di acquisizione interessante dovrebbero contribuire positivamente all’utile per azione (EPS) e, di conseguenza, ai nostri obiettivi finanziari. L’acquisizione offre inoltre una piattaforma di grande potenziale per la crescita in Irlanda e nel Regno Unito, dove Glenhaven ha costruito solide relazioni con i clienti e una posizione di leadership sul mercato».
Emissione di diritti e assemblea generale straordinaria
L’emissione di diritti dovrebbe comprendere un massimo di 3.268.143 nuove azioni ordinarie al prezzo di sottoscrizione di 125 SEK per azione. Il Consiglio di Amministrazione dovrebbe deliberare sull’emissione con diritto di opzione nel corso della giornata, subordinatamente alla successiva approvazione da parte dell’Assemblea Generale Straordinaria prevista per il 26 agosto 2026.
Ulteriori informazioni relative all’emissione con diritto di opzione e l’avviso di convocazione dell’Assemblea Generale Straordinaria saranno pubblicati separatamente nel corso della giornata.
Conclusione dell’operazione e sostegno degli azionisti all’emissione con diritto di opzione
Il completamento dell’acquisizione di Glenhaven Foods è soggetto alle consuete condizioni. I principali azionisti di Scandi Standard, che rappresentano complessivamente circa il 63% di tutte le azioni e dei diritti di voto in Scandi Standard, si sono impegnati a votare a favore dell’emissione con diritto di opzione durante l’Assemblea Generale Straordinaria e a sottoscrivere le rispettive quote proporzionali dell’emissione. Inoltre, tali azionisti hanno offerto, previa approvazione da parte dell’assemblea generale straordinaria di una commissione di sottoscrizione, di garantire la sottoscrizione integrale delle azioni residue dell’emissione di diritti non coperte dagli impegni di sottoscrizione proporzionali.
Il completamento dell’acquisizione di Glenhaven Foods è previsto nel corso del terzo trimestre del 2026.
Consulenti
Davy e Rabobank hanno agito in qualità di consulenti finanziari, Matheson, Ro Sommernes e Gernandt & Danielsson hanno agito in qualità di consulenti legali e Deloitte Ireland ha agito in qualità di consulenti per la due diligence finanziaria e fiscale di Scandi Standard.
Nota: questo articolo è stato tradotto utilizzando un sistema informatico senza intervento umano. LUMITOS offre queste traduzioni automatiche per presentare una gamma più ampia di notizie attuali. Poiché questo articolo è stato tradotto con traduzione automatica, è possibile che contenga errori di vocabolario, sintassi o grammatica. L'articolo originale in Inglese può essere trovato qui.
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