A Unilever anuncia a combinação da Unilever Foods com a McCormick para criar uma potência global de aromas com um perfil de crescimento superior
A Unilever vai tornar-se uma empresa de HPC pura, com posições de liderança em categorias altamente atractivas, geografias e canais em rápido crescimento.
A Unilever PLC e a McCormick & Company, Inc. anunciaram que celebraram um acordo para combinar a atividade alimentar da Unilever ("Unilever Foods") com a McCormick.
A combinação criará uma potência global de sabores em grande escala, reunindo duas empresas alimentares líderes do sector e culturalmente alinhadas, com uma forte dinâmica, um crescimento superior das receitas e uma maior criação de valor. A empresa combinada irá albergar marcas líderes e icónicas, incluindo McCormick, Knorr e Hellmann's, e marcas com elevado potencial de crescimento, incluindo Cholula, Maille e Frank's, como parte de uma carteira global com receitas de 20 mil milhões de dólares, com base nos dados do ano fiscal de 2025 (a "Transação").
A separação da Unilever Foods posicionará a Unilever como uma empresa líder em HPC pura, com 39 mil milhões de euros de receitas com base no ano fiscal de 2025 e um perfil de crescimento líder no sector. Após a conclusão, a Unilever irá operar nos sectores da Beleza, Bem-estar, Cuidados Pessoais e Cuidados Domésticos, com posições de liderança em categorias atractivas, geografias e canais de rápido crescimento, através de uma carteira de marcas inovadoras e de elevado desempenho.
A transação é mais um passo decisivo para remodelar a Unilever, transformando-a numa empresa mais simples, mais nítida e de maior crescimento, assente em capacidades sinérgicas de inovação científica, criação de procura e execução operacional. Nos últimos três anos, a Unilever apresentou um desempenho superior em relação ao sector HPC, demonstrando as capacidades de criação de mercado e os pontos fortes competitivos da empresa, que, com um enfoque ainda mais nítido, reforçarão ainda mais o modelo de criação de valor para os acionistas.
Nesta transação, a Unilever e os acionistas da Unilever receberão uma combinação proporcional das acções ordinárias com e sem direito de voto da McCormick, equivalentes a 65,0% do capital social da empresa combinada totalmente diluído, equivalente a 29,1 mil milhões de dólares, com base no preço médio ponderado das acções da McCormick nos últimos 1 mês, de 57,84 dólares. A Unilever receberá também 15,7 mil milhões de dólares em numerário, sujeitos a determinados ajustamentos de fecho, que compensarão os custos pontuais de separação e fiscais; pagará a dívida até ao seu nível atual de cerca de 2,0x de dívida líquida em relação ao EBITDA após o fecho; e apoiará 6 mil milhões de euros de recompra de acções, que se espera que decorram entre 2026 e 2029.
A transação reflecte um valor empresarial de 44,8 mil milhões de dólares para a Unilever Foods, equivalente a um rácio EV/Vendas de 3,6x e a um múltiplo EV/EBITDA de 13,8x, com base no preço médio ponderado por volume das acções da McCormick nos últimos 1 mês de 57,84 dólares, o que está em linha com o atual múltiplo de negociação da Unilever e em linha com as avaliações mais atractivas das empresas do sector alimentar.
Combinação da McCormick e da Unilever Foods
Após a conclusão, a transação criará duas empresas concentradas e de crescimento mais rápido, a McCormick e a Unilever, cada uma mais bem alinhada com as suas categorias, capacidades e modelo de criação de valor.
A combinação do negócio Foods da Unilever com a McCormick criará uma potência global de sabores ancorada numa carteira de marcas icónicas de ervas aromáticas, especiarias, temperos, auxiliares de cozinha, molhos e condimentos. Reunirá uma presença geográfica complementar e uma presença líder a nível mundial nos canais de retalho e de serviços alimentares, com uma profunda capacidade científica e de I&D para satisfazer a procura crescente de aromas por parte dos consumidores.
A empresa combinada terá um perfil distinto e atrativo na indústria alimentar, com posições de liderança em categorias em crescimento e um modelo financeiro de qualidade de crescimento superior, apoiado por fortes margens brutas e um investimento contínuo e elevado na marca.
A McCormick é uma casa natural para a Unilever Foods, dado o alinhamento cultural entre as duas empresas e um historial comprovado de integração bem-sucedida de marcas adquiridas e de investimento nas mesmas para acelerar o crescimento.
A empresa combinada será dirigida pelo CEO e CFO da McCormick, com representação da direção da Unilever Foods.
A McCormick manterá o seu nome atual; a sua sede global em Hunt Valley, Maryland e a cotação na NYSE. A McCormick estabelecerá uma sede internacional nos Países Baixos e está a planear uma cotação secundária na Europa.
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