Unilever annuncia l'unione di Unilever Foods con McCormick per creare una potenza globale del gusto con un profilo di crescita superiore
Unilever diventerà un'azienda HPC pureplay con posizioni di primo piano in categorie altamente attrattive, aree geografiche e canali in rapida crescita.
Unilever PLC e McCormick & Company, Inc. hanno annunciato di aver concluso un accordo per unire le attività alimentari di Unilever ("Unilever Foods") con McCormick.
L'unione darà vita a una potenza mondiale del gusto su scala ridotta, riunendo due aziende alimentari leader del settore e culturalmente allineate, con un forte slancio, una crescita superiore del fatturato e una maggiore creazione di valore. L'azienda combinata ospiterà marchi leader e iconici, tra cui McCormick, Knorr e Hellmann's, e marchi ad alto potenziale di crescita, tra cui Cholula, Maille e Frank's, come parte di un portafoglio globale con un fatturato di 20 miliardi di dollari, sulla base dei dati dell'anno fiscale 2025 (la "Transazione").
La separazione di Unilever Foods posizionerà Unilever come azienda leader nel settore HPC, con 39 miliardi di euro di ricavi basati sull'anno fiscale 2025 e un profilo di crescita leader nel settore. Dopo il completamento dell'operazione, Unilever opererà nei settori della bellezza, del benessere, della cura della persona e della cura della casa, con posizioni di primo piano in categorie interessanti, aree geografiche e canali in rapida crescita, grazie a un portafoglio di marchi innovativi e ad alte prestazioni.
L'operazione è un altro passo decisivo per rimodellare Unilever in un'azienda più semplice, più nitida e a più alta crescita, costruita su capacità sinergiche nell'innovazione guidata dalla scienza, nella creazione della domanda e nell'esecuzione operativa. Negli ultimi tre anni Unilever ha registrato performance superiori rispetto al settore HPC, dimostrando le sue capacità di market making e i suoi punti di forza competitivi che, con un'attenzione ancora maggiore, rafforzeranno ulteriormente il modello di creazione di valore per gli azionisti.
Nell'ambito di questa transazione, Unilever e gli azionisti di Unilever riceveranno un mix proporzionale delle attuali azioni ordinarie di McCormick con e senza diritto di voto, pari al 65,0% del patrimonio netto combinato e completamente diluito dell'azienda, equivalente a 29,1 miliardi di dollari sulla base dell'ultimo prezzo medio ponderato per il volume di un mese delle azioni McCormick, pari a 57,84 dollari. Unilever riceverà inoltre 15,7 miliardi di dollari in contanti, soggetti a determinati aggiustamenti alla chiusura, che serviranno a compensare i costi di separazione e fiscali una tantum, a ridurre il debito fino all'attuale livello di circa 2,0x del debito netto rispetto all'EBITDA dopo la chiusura e a sostenere 6 miliardi di euro di riacquisti di azioni previste tra il 2026 e il 2029.
L'operazione riflette un valore d'impresa di 44,8 miliardi di dollari per Unilever Foods, equivalente a un rapporto EV/Sales di 3,6x e a un multiplo EV/EBITDA di 13,8x basato sull'ultimo prezzo medio ponderato per i volumi di un mese delle azioni McCormick, pari a 57,84 dollari, che è in linea con l'attuale multiplo di negoziazione di Unilever e con le valutazioni più interessanti delle aziende alimentari.
Combinazione di McCormick e Unilever Foods
Alla chiusura dell'operazione, McCormick e Unilever creeranno due aziende focalizzate e in rapida crescita, ciascuna meglio allineata alle proprie categorie, capacità e modello di creazione di valore.
La combinazione dell'attività Foods di Unilever con McCormick creerà una potenza globale del gusto, con un portafoglio di marchi iconici di erbe, spezie, condimenti, ausili per la cottura, salse e condimenti. L'unione di queste due realtà riunirà una presenza geografica complementare e una presenza leader a livello mondiale nei canali della vendita al dettaglio e dei servizi alimentari, oltre a una profonda capacità scientifica e di ricerca e sviluppo per soddisfare la crescente domanda di aromi da parte dei consumatori.
L'azienda combinata avrà un profilo distintivo e attraente all'interno dell'industria alimentare, con posizioni di primo piano nelle categorie in crescita e un modello finanziario di qualità che prevede una crescita superiore, sostenuta da forti margini lordi e da continui investimenti nei marchi.
McCormick rappresenta una sede naturale per Unilever Foods, dato l'allineamento culturale tra le due società e la comprovata esperienza nell'integrazione di marchi acquisiti e nell'investimento dietro di essi per accelerare la crescita.
La società combinata sarà guidata dall'amministratore delegato e dal direttore finanziario di McCormick, con una rappresentanza del senior management di Unilever Foods.
McCormick manterrà il suo nome attuale, la sede globale di Hunt Valley, nel Maryland, e la quotazione al NYSE. McCormick stabilirà una sede internazionale nei Paesi Bassi e sta pianificando una quotazione secondaria in Europa.
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