Unilever anuncia la combinación de Unilever Foods con McCormick para crear una potencia mundial del sabor con un perfil de crecimiento superior
Unilever se convertirá en una empresa puramente de HPC con posiciones de liderazgo en categorías muy atractivas, geografías de rápido crecimiento y canales.
Unilever PLC y McCormick & Company, Inc. anunciaron que han llegado a un acuerdo para combinar el negocio de Alimentos de Unilever ("Unilever Foods") con McCormick.
La combinación creará una potencia mundial del sabor a gran escala, uniendo dos negocios de alimentación líderes en la industria y culturalmente alineados con un fuerte impulso, un crecimiento superior de los ingresos y una mayor creación de valor. El negocio combinado albergará marcas líderes e icónicas como McCormick, Knorr y Hellmann's, y marcas con gran potencial de crecimiento como Cholula, Maille y Frank's, como parte de una cartera global con unos ingresos de 20.000 millones de dólares, según datos del año fiscal 2025 (la "Transacción").
La separación de Unilever Foods posicionará a Unilever como una compañía líder de HPC pureplay, con 39.000 millones de euros de ingresos basados en el año fiscal 2025 y un perfil de crecimiento líder en el sector. Una vez concluida la operación, Unilever operará en los sectores de Belleza, Bienestar, Cuidado Personal y Cuidado del Hogar, con posiciones de liderazgo en categorías atractivas, geografías de rápido crecimiento y canales a través de una cartera de marcas innovadoras y de alto rendimiento.
La transacción es otro paso decisivo para remodelar Unilever y convertirla en una empresa más simple, más nítida y de mayor crecimiento, construida sobre capacidades sinérgicas en innovación científica, creación de demanda y ejecución operativa. Unilever ha obtenido unos resultados superiores a los del sector HPC en los últimos tres años, lo que demuestra la capacidad de la empresa para crear mercado y su fortaleza competitiva, que, con un enfoque aún más nítido, reforzará aún más el modelo de creación de valor para los accionistas.
En esta Transacción, los accionistas de Unilever y Unilever recibirán una mezcla proporcional de las acciones ordinarias con y sin derecho a voto existentes de McCormick, equivalente al 65,0% del capital totalmente diluido combinado de la empresa, equivalente a 29.100 millones de dólares, basándose en el precio medio de las acciones de McCormick ponderado por volumen del último mes de 57,84 dólares. Unilever también recibirá 15.700 millones de dólares en efectivo, sujetos a ciertos ajustes de cierre, que compensarán los costes fiscales y de separación extraordinarios; reducirán la deuda a su nivel actual de c.2.0x deuda neta a EBITDA tras el cierre; y apoyarán 6.000 millones de euros de recompra de acciones previstas entre 2026 y 2029.
La transacción refleja un valor de empresa de 44.800 millones de dólares para Unilever Foods, equivalente a un ratio EV/ventas de 3,6x y un múltiplo EV/EBITDA de 13,8x basado en el precio medio de la acción de McCormick ponderado por volumen del último mes de 57,84 dólares, que está en línea con el múltiplo de negociación actual de Unilever, y en línea con las valoraciones más atractivas de las empresas de alimentación.
Combinación de McCormick y Unilever Foods
Tras el cierre de la operación, McCormick y Unilever se convertirán en dos empresas centradas y de rápido crecimiento, cada una mejor alineada con sus categorías, capacidades y modelo de creación de valor.
La combinación del negocio de Alimentos de Unilever con McCormick creará una potencia mundial del sabor anclada en una cartera de marcas icónicas de hierbas, especias, condimentos, utensilios de cocina, salsas y condimentos. Reunirá huellas geográficas complementarias y una presencia líder mundial en los canales minorista y de servicios alimentarios, con profundas capacidades científicas y de I+D para satisfacer la creciente demanda de sabor de los consumidores.
La empresa combinada tendrá un perfil distintivo y atractivo dentro de la industria alimentaria, con posiciones de liderazgo en categorías de crecimiento y un modelo financiero de calidad de crecimiento superior, respaldado por fuertes márgenes brutos y una inversión de marca elevada y continua.
McCormick proporciona un hogar natural para Unilever Foods, dada la alineación cultural entre las dos empresas, y un historial probado de éxito en la integración de marcas adquiridas y la inversión detrás de ellas para acelerar el crecimiento.
La empresa combinada estará dirigida por el consejero delegado y el director financiero de McCormick, con representación de la alta dirección de Unilever Foods.
McCormick mantendrá su nombre actual, su sede central en Hunt Valley (Maryland) y su cotización en la Bolsa de Nueva York. McCormick establecerá su sede internacional en los Países Bajos y está planeando una cotización secundaria en Europa.
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