Scandi Standard refuerza su posición en Europa mediante la adquisición de Glenhaven Foods

La operación

Fundada en 1986 y con sede en Arklow, en el condado de Wicklow, Glenhaven Foods es uno de los principales productores irlandeses de productos avícolas congelados de valor añadido. La empresa es proveedora de importantes clientes del sector minorista, de la restauración y de la restauración rápida en toda Irlanda y el Reino Unido, y se ha labrado una sólida reputación por la innovación y la calidad de sus productos, así como por sus relaciones duraderas con los clientes. Las inversiones recientes han ampliado la capacidad de producción y han creado una plataforma sólida para el crecimiento futuro. Glenhaven cuenta con una plantilla de aproximadamente 190 empleados.

La adquisición refuerza aún más la cartera de productos de valor añadido y listos para el consumo de Scandi Standard y le otorga una clara posición de liderazgo en una categoría muy atractiva. Además, crea una plataforma más sólida para el crecimiento en el mercado del Reino Unido —uno de los mayores mercados europeos de productos avícolas de valor añadido— y consolida la posición de liderazgo de Manor Farm en Irlanda.

«Glenhaven Foods encaja estratégicamente de forma excelente con Scandi Standard. La adquisición refuerza nuestra posición en productos avícolas de valor añadido y listos para el consumo, amplía nuestra presencia en Irlanda y el Reino Unido y aporta un equipo altamente competente con un sólido historial de crecimiento rentable. Estamos encantados de dar la bienvenida a Glenhaven Foods a nuestro negocio irlandés, liderado por Manor Farm, y esperamos seguir construyendo sobre los sólidos cimientos ya establecidos», afirma Jonas Tunestål, director ejecutivo de Scandi Standard.

«Mis padres, David y Evanne, fundaron Glenhaven Foods hace más de 40 años, y desde entonces ha sido el corazón de nuestra familia. Desde que mi hermana Emma y yo asumimos puestos de liderazgo, nos hemos sentido increíblemente orgullosos de ser testigos de los cimientos que ellos construyeron, las relaciones con los clientes que desarrollaron y el brillante equipo que constituye la base del negocio. El éxito de Glenhaven se debe al arduo trabajo de nuestros compañeros, a nuestro enfoque en la calidad y a que siempre damos prioridad a nuestros clientes. Creemos firmemente que Scandi Standard y Manor Farm son los socios adecuados para nuestra nueva etapa. Aportan la envergadura y la ambición necesarias para ayudarnos a crecer, al tiempo que mantienen los valores familiares que hacen de Glenhaven lo que es hoy», afirma Barry Cahill, director ejecutivo y copropietario de Glenhaven Foods.

Precio de compra y financiación

Scandi Standard adquiere Glenhaven Foods por un valor empresarial de 127 millones de euros, lo que corresponde a un múltiplo EV/EBIT de aproximadamente 8,2 veces, basado en el EBIT normalizado para 2025. El precio de compra consiste en una combinación de efectivo y un pagaré del vendedor sin intereses, equivalente a aproximadamente un tercio del precio de compra, pagadero en el plazo de un año tras la finalización de la adquisición. El pago diferido al vendedor contribuye a una estructura de financiación equilibrada, al tiempo que ayuda a mantener alineados los intereses entre las partes y favorece una transición fluida tras la finalización de la operación.

Scandi Standard tiene la intención de financiar la adquisición mediante los ingresos de la emisión de derechos por un importe aproximado de 408 millones de coronas suecas (véase «Emisión de derechos y junta general extraordinaria» más adelante), en combinación con las líneas de crédito disponibles del Grupo.

La adquisición ofrece una valoración atractiva y se espera que dé lugar a un incremento del beneficio por acción (BPA) de más del 10 %, calculado sobre el número total de acciones en circulación tras la finalización de la emisión de derechos. Proporciona a Scandi Standard una posición más sólida en la creciente categoría de productos listos para el consumo y amplía significativamente la presencia del Grupo en el Reino Unido, uno de los mayores mercados de productos avícolas de valor añadido de Europa. Además, la operación incorpora un negocio rentable y bien gestionado, con una considerable capacidad de producción sin utilizar, un equipo directivo experimentado y una sólida posición de mercado en Irlanda.

Jonas Tunestål afirma:

«Se espera que la operación y un múltiplo de adquisición atractivo contribuyan positivamente al beneficio por acción y, por lo tanto, a nuestros objetivos financieros. La adquisición también proporciona una plataforma sólida para el crecimiento en Irlanda y el Reino Unido, donde Glenhaven ha establecido sólidas relaciones con los clientes y una posición de liderazgo en el mercado».

Ampliación de capital con derechos de suscripción preferente y junta general extraordinaria

Se prevé que la emisión de derechos comprenda un máximo de 3 268 143 nuevas acciones ordinarias a un precio de suscripción de 125 SEK por acción. Se prevé que el Consejo de Administración apruebe la emisión de derechos a lo largo del día de hoy, siempre que cuente con la posterior aprobación de la Junta General Extraordinaria que está previsto celebrar el 26 de agosto de 2026.

Hoy se publicará por separado más información sobre la emisión de derechos y la convocatoria de la Junta General Extraordinaria.

Cierre y apoyo de los accionistas a la emisión de derechos

La finalización de la adquisición de Glenhaven Foods está sujeta a las condiciones habituales. Los principales accionistas de Scandi Standard, que en conjunto representan aproximadamente el 63 % del total de acciones y votos de Scandi Standard, se han comprometido a votar a favor de la emisión de derechos en la Junta General Extraordinaria y a suscribir sus respectivas participaciones prorrateadas de la misma. Además, dichos accionistas, siempre que la Junta General Extraordinaria apruebe una comisión de compromiso de suscripción, se han ofrecido a garantizar la suscripción íntegra de las acciones restantes de la emisión de derechos que no estén cubiertas por los compromisos de suscripción prorrateados.

Se prevé que la adquisición de Glenhaven Foods se cierre durante el tercer trimestre de 2026.

Asesores

Davy y Rabobank han actuado como asesores financieros; Matheson, Ro Sommernes y Gernandt & Danielsson, como asesores jurídicos; y Deloitte Irlanda, como asesores de diligencia debida financiera y fiscal de Scandi Standard.