Scandi Standard festigt seine Position in Europa durch die Übernahme von Glenhaven Foods
Scandi Standard übernimmt den irischen Tiefkühlkostspezialisten Glenhaven Foods für 127 Millionen Euro
Scandi Standard AB (publ) (SCST SS) hat eine Vereinbarung zum Erwerb von Glenhaven Foods geschlossen, einem der marktführenden Hersteller von tiefgekühlten panierten Hähnchenprodukten in Irland. Die Übernahme stärkt die Position von Scandi Standard in der attraktiven Kategorie der verzehrfertigen und wertgeschöpften Geflügelprodukte und erweitert die Präsenz der Gruppe in Großbritannien und Irland erheblich. Die Übernahme unterstützt zudem das Ziel des Unternehmens, Europas führender Hähnchenhersteller zu werden. Glenhaven Foods beliefert führende Kunden aus dem Einzelhandel, der Gastronomie und dem Schnellrestaurantbereich in ganz Irland und Großbritannien. Das Unternehmen bietet durch jüngste Investitionen und verfügbare Produktionskapazitäten eine solide Grundlage für weiteres Wachstum. Die Übernahme wird voraussichtlich das Ergebnis je Aktie um mehr als 10 Prozent steigern und bietet einen attraktiven Einstieg in einen der größten europäischen Märkte für Geflügelprodukte mit hoher Wertschöpfung. Glenhaven Foods wird zu einem Unternehmenswert von 127 Millionen Euro übernommen. Scandi Standard beabsichtigt, die Übernahme mit den Erlösen aus einer Bezugsrechtsemission in Höhe von rund 408 Millionen SEK sowie den verfügbaren Kreditlinien der Gruppe zu finanzieren. Der Abschluss der Übernahme unterliegt den üblichen Bedingungen.
Die Transaktion
Glenhaven Foods wurde 1986 gegründet und hat seinen Sitz in Arklow, County Wicklow. Das Unternehmen ist einer der marktführenden Hersteller von tiefgekühlten Geflügelprodukten mit hoher Wertschöpfung in Irland. Das Unternehmen beliefert große Kunden aus dem Einzelhandel, der Gastronomie und dem Schnellrestaurantbereich in ganz Irland und Großbritannien und hat sich einen hervorragenden Ruf für Produktinnovation, Produktqualität und langjährige Kundenbeziehungen erarbeitet. Durch jüngste Investitionen wurden die Produktionskapazitäten erweitert und eine solide Grundlage für zukünftiges Wachstum geschaffen. Glenhaven beschäftigt rund 190 Mitarbeiter.
Die Übernahme stärkt das Portfolio von Scandi Standard an Produkten mit Mehrwert und verzehrfertigen Erzeugnissen weiter und sichert dem Unternehmen eine klare Marktführerschaft in einer attraktiven Kategorie. Zudem schafft sie eine stärkere Plattform für Wachstum auf dem britischen Markt, einem der größten Märkte Europas für Geflügelprodukte mit Mehrwert, und baut gleichzeitig die führende Position von Manor Farm in Irland weiter aus.
„Glenhaven Foods passt strategisch hervorragend zu Scandi Standard. Die Übernahme stärkt unsere Position bei Geflügelprodukten mit Mehrwert und Fertiggerichten, erweitert unsere Präsenz in Irland und Großbritannien und bringt ein hochkompetentes Team mit einer starken Erfolgsbilanz bei profitablem Wachstum mit. Wir freuen uns sehr, Glenhaven Foods in unserem irischen Geschäftsbereich unter der Führung von Manor Farm willkommen zu heißen, und freuen uns darauf, auf dem bereits geschaffenen soliden Fundament aufzubauen“, sagt Jonas Tunestål, CEO von Scandi Standard.
„Meine Eltern, David und Evanne, haben Glenhaven Foods vor mehr als 40 Jahren gegründet, und seitdem steht das Unternehmen im Mittelpunkt unserer Familie. Seit meine Schwester Emma und ich Führungsrollen übernommen haben, sind wir unglaublich stolz darauf, das von ihnen geschaffene Fundament, die von ihnen aufgebauten Kundenbeziehungen und das brillante Team zu erleben, das das Rückgrat des Unternehmens bildet. Der Erfolg von Glenhaven beruht auf der harten Arbeit unserer Kollegen, unserem Fokus auf Qualität und der Tatsache, dass wir unsere Kunden stets an erste Stelle setzen. Wir sind fest davon überzeugt, dass Scandi Standard und Manor Farm die richtigen Partner für unser nächstes Kapitel sind. Sie bringen die Größe und den Ehrgeiz mit, um uns beim Wachstum zu unterstützen, und bewahren gleichzeitig die Familienwerte, die Glenhaven zu dem machen, was es heute ist“, sagt Barry Cahill, CEO und Miteigentümer von Glenhaven Foods.
Kaufpreis und Finanzierung
Scandi Standard erwirbt Glenhaven Foods zu einem Unternehmenswert von 127 Millionen Euro, was einem EV/EBIT-Multiple von etwa 8,2x entspricht, basierend auf dem normalisierten EBIT für das Jahr 2025. Der Kaufpreis setzt sich aus einer Kombination aus Barmitteln und einem zinslosen Verkäuferschuldbrief zusammen, der etwa einem Drittel des Kaufpreises entspricht und innerhalb eines Jahres nach Abschluss der Übernahme fällig wird. Die aufgeschobene Verkäufervergütung trägt zu einer ausgewogenen Finanzierungsstruktur bei und sorgt gleichzeitig dafür, dass die Interessen der Parteien aufeinander abgestimmt bleiben sowie ein reibungsloser Übergang nach Abschluss der Transaktion gewährleistet ist.
Scandi Standard beabsichtigt, die Übernahme durch den Erlös aus der Bezugsrechtsemission in Höhe von rund 408 Millionen SEK (siehe „Bezugsrechtsemission und außerordentliche Hauptversammlung“ weiter unten) in Kombination mit den verfügbaren Kreditlinien des Konzerns zu finanzieren.
Die Übernahme bietet eine attraktive Bewertung und wird voraussichtlich zu einem Anstieg des Gewinns je Aktie (EPS) um mehr als 10 Prozent führen, berechnet auf Basis der Gesamtzahl der nach Abschluss der Bezugsrechtsemission im Umlauf befindlichen Aktien. Sie verschafft Scandi Standard eine stärkere Position in der wachsenden Kategorie der Fertiggerichte und erweitert die Präsenz der Gruppe im Vereinigten Königreich, einem der größten Märkte für verarbeitetes Geflügel in Europa, erheblich. Darüber hinaus wird durch die Transaktion ein profitables, gut geführtes Unternehmen mit erheblichen ungenutzten Produktionskapazitäten, einem erfahrenen Managementteam und einer starken Marktposition in Irland hinzugewonnen.
Jonas Tunestål erklärt:
„Die Transaktion und ein attraktives Akquisitionsmultiplikator werden voraussichtlich positiv zum Gewinn je Aktie und damit zu unseren finanziellen Zielen beitragen. Die Übernahme bietet zudem eine überzeugende Plattform für Wachstum in Irland und Großbritannien, wo Glenhaven starke Kundenbeziehungen und eine führende Marktposition aufgebaut hat.“
Bezugsrechtsemission und außerordentliche Hauptversammlung
Die Bezugsrechtsemission wird voraussichtlich maximal 3.268.143 neue Stammaktien zu einem Zeichnungspreis von 125 SEK pro Aktie umfassen. Der Vorstand wird voraussichtlich noch heute über die Bezugsrechtsemission beschließen, vorbehaltlich der anschließenden Genehmigung durch die außerordentliche Hauptversammlung, die für den 26. August 2026 geplant ist.
Weitere Informationen zur Bezugsrechtsemission sowie eine Einberufung der außerordentlichen Hauptversammlung werden heute separat veröffentlicht.
Abschluss und Zustimmung der Aktionäre zur Bezugsrechtsemission
Der Abschluss der Übernahme von Glenhaven Foods unterliegt den üblichen Bedingungen. Größere Aktionäre von Scandi Standard, die zusammen etwa 63 Prozent aller Aktien und Stimmrechte an Scandi Standard vertreten, haben sich verpflichtet, auf der außerordentlichen Hauptversammlung für die Bezugsrechtsemission zu stimmen und ihre jeweiligen anteiligen Anteile an der Bezugsrechtsemission zu zeichnen. Darüber hinaus haben diese Aktionäre – vorbehaltlich der Zustimmung der außerordentlichen Hauptversammlung zu einer Emissionsgarantiegebühr – angeboten, die vollständige Zeichnung der verbleibenden Aktien der Bezugsrechtsemission zu garantieren, die nicht durch anteilige Zeichnungsverpflichtungen abgedeckt sind.
Der Abschluss der Übernahme von Glenhaven Foods wird voraussichtlich im dritten Quartal 2026 erfolgen.
Berater
Davy und Rabobank fungierten als Finanzberater, Matheson, Ro Sommernes und Gernandt & Danielsson als Rechtsberater und Deloitte Ireland als Berater für die finanzielle und steuerliche Due Diligence von Scandi Standard.
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