Scandi Standard renforce sa position en Europe grâce à l'acquisition de Glenhaven Foods
Scandi Standard rachète Glenhaven Foods, spécialiste irlandais des produits surgelés, pour 127 millions d'euros
Scandi Standard AB (publ) (SCST SS) a conclu un accord en vue d’acquérir Glenhaven Foods, l’un des principaux producteurs irlandais de produits surgelés à base de poulet pané. Cette acquisition renforce la position de Scandi Standard sur le marché attractif des produits de volaille prêts à consommer et à valeur ajoutée, et étend considérablement la présence du groupe au Royaume-Uni et en Irlande. Elle s'inscrit également dans l'ambition de l'entreprise de devenir le leader européen du secteur de la volaille. Glenhaven Foods approvisionne des clients de premier plan dans les secteurs de la grande distribution, de la restauration collective et de la restauration rapide en Irlande et au Royaume-Uni. L’entreprise offre une solide base pour une croissance future grâce à des investissements récents et à ses capacités de production disponibles. Cette acquisition devrait augmenter le bénéfice par action (BPA) de plus de 10 % et constitue un point d’entrée intéressant sur l’un des plus grands marchés européens des produits à base de poulet à valeur ajoutée. Glenhaven Foods est rachetée pour une valeur d’entreprise de 127 millions d’euros. Scandi Standard a l’intention de financer cette acquisition grâce au produit d’une émission de droits de souscription d’environ 408 millions de couronnes suédoises et aux lignes de crédit disponibles du groupe. La finalisation de l’acquisition est soumise aux conditions habituelles.
La transaction
Fondée en 1986 et basée à Arklow, dans le comté de Wicklow, Glenhaven Foods est l’un des principaux producteurs irlandais de produits avicoles surgelés à valeur ajoutée. La société approvisionne de grands clients dans les secteurs de la grande distribution, de la restauration collective et de la restauration rapide en Irlande et au Royaume-Uni, et s’est forgé une solide réputation grâce à l’innovation et à la qualité de ses produits, ainsi qu’à ses relations clients de longue date. Des investissements récents ont permis d’accroître la capacité de production et de créer une base solide pour la croissance future. Glenhaven emploie environ 190 personnes.
Cette acquisition renforce encore le portefeuille de produits à valeur ajoutée et prêts à consommer de Scandi Standard et lui confère une position clairement dominante sur le marché dans une catégorie attractive. Elle crée également une base plus solide pour la croissance sur le marché britannique, l’un des plus grands marchés européens pour les produits de volaille à valeur ajoutée, tout en s’appuyant sur la position de leader de Manor Farm en Irlande.
« Glenhaven Foods s’inscrit parfaitement dans la stratégie de Scandi Standard. Cette acquisition renforce notre position dans les produits avicoles à valeur ajoutée et prêts à consommer, étend notre présence en Irlande et au Royaume-Uni et nous apporte une équipe hautement compétente qui a fait ses preuves en matière de croissance rentable. Nous sommes ravis d’accueillir Glenhaven Foods au sein de notre activité irlandaise, dirigée par Manor Farm, et nous nous réjouissons de poursuivre sur les bases solides déjà établies », déclare Jonas Tunestål, PDG de Scandi Standard.
« Mes parents, David et Evanne, ont fondé Glenhaven Foods il y a plus de 40 ans, et cette entreprise est depuis lors au cœur de notre famille. Depuis que ma sœur Emma et moi-même avons pris les rênes de l’entreprise, nous sommes extrêmement fiers de pouvoir nous appuyer sur les bases qu’ils ont posées, les relations clients qu’ils ont développées et la brillante équipe qui constitue le pilier de l’entreprise. Le succès de Glenhaven repose sur le travail acharné de nos collaborateurs, notre souci de la qualité et notre volonté de toujours donner la priorité à nos clients. Nous sommes convaincus que Scandi Standard et Manor Farm sont les partenaires idéaux pour notre prochain chapitre. Ils apportent l’envergure et l’ambition nécessaires pour nous aider à nous développer, tout en préservant les valeurs familiales qui font de Glenhaven ce qu’elle est aujourd’hui », déclare Barry Cahill, PDG et copropriétaire de Glenhaven Foods.
Prix d’acquisition et financement
Scandi Standard acquiert Glenhaven Foods pour une valeur d’entreprise de 127 millions d’euros, ce qui correspond à un multiple EV/EBIT d’environ 8,2 fois sur la base de l’EBIT normalisé pour 2025. Le prix d’achat se compose d’une partie en numéraire et d’un billet à ordre sans intérêt émis par le vendeur, équivalant à environ un tiers du prix d’achat, payable dans un délai d’un an à compter de la finalisation de l’acquisition. La contrepartie différée versée au vendeur contribue à une structure de financement équilibrée tout en favorisant l’alignement des intérêts entre les parties et en facilitant une transition en douceur après la finalisation de l’opération.
Scandi Standard a l’intention de financer l’acquisition grâce au produit de l’augmentation de capital par souscription préférentielle d’environ 408 millions de couronnes suédoises (voir « Augmentation de capital par souscription préférentielle et AGE » ci-dessous), en combinaison avec les lignes de crédit disponibles du Groupe.
Cette acquisition présente une valorisation attractive et devrait se traduire par une augmentation du bénéfice par action (BPA) de plus de 10 %, calculée sur le nombre total d’actions en circulation après la finalisation de l’émission de droits. Elle permet à Scandi Standard de renforcer sa position dans la catégorie en pleine croissance des plats prêts à consommer et d’étendre considérablement la présence du Groupe au Royaume-Uni, l’un des plus grands marchés européens de la volaille à valeur ajoutée. De plus, cette opération permet d’intégrer une entreprise rentable et bien gérée, dotée d’une importante capacité de production inutilisée, d’une équipe de direction expérimentée et d’une solide position sur le marché irlandais.
Jonas Tunestål déclare :
« Cette opération, assortie d’un multiple d’acquisition attractif, devrait contribuer positivement au bénéfice par action et, par conséquent, à nos objectifs financiers. Cette acquisition offre également une plateforme de croissance prometteuse en Irlande et au Royaume-Uni, où Glenhaven a établi de solides relations avec ses clients et s’est forgé une position de leader sur le marché. »
Émission de droits et AGE
L’augmentation de capital par souscription préférentielle devrait porter sur un maximum de 3 268 143 nouvelles actions ordinaires au prix de souscription de 125 SEK par action. Le conseil d’administration devrait se prononcer sur l’émission de droits dans le courant de la journée, sous réserve de l’approbation ultérieure par l’assemblée générale extraordinaire prévue le 26 août 2026.
De plus amples informations concernant l’émission de droits et la convocation à l’assemblée générale extraordinaire seront publiées séparément aujourd’hui.
Finalisation et soutien des actionnaires à l’émission de droits
La finalisation de l’acquisition de Glenhaven Foods est soumise aux conditions habituelles. Les principaux actionnaires de Scandi Standard, représentant au total environ 63 % de l’ensemble des actions et des droits de vote de Scandi Standard, se sont engagés à voter en faveur de l’émission de droits lors de l’assemblée générale extraordinaire et à souscrire à leur part respective, au prorata, de l’émission de droits. En outre, ces actionnaires ont proposé, sous réserve de l’approbation par l’assemblée générale extraordinaire d’une commission de prise ferme, de garantir la souscription intégrale des actions restantes de l’émission de droits qui ne sont pas couvertes par les engagements de souscription au prorata.
L’acquisition de Glenhaven Foods devrait être finalisée au cours du troisième trimestre 2026.
Conseillers
Davy et Rabobank ont agi en tant que conseillers financiers, Matheson, Ro Sommernes et Gernandt & Danielsson en tant que conseillers juridiques, et Deloitte Irlande en tant que conseillers en due diligence financière et fiscale auprès de Scandi Standard.
Note: Cet article a été traduit à l'aide d'un système informatique sans intervention humaine. LUMITOS propose ces traductions automatiques pour présenter un plus large éventail d'actualités. Comme cet article a été traduit avec traduction automatique, il est possible qu'il contienne des erreurs de vocabulaire, de syntaxe ou de grammaire. L'article original dans Anglais peut être trouvé ici.
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